총자산 늘었지만 매출액과 영업이익 모두 악화 우리 기업이 몸집은 커졌지만 내실은 부실해졌다는 분석결과가 나왔다. 기업의 성장속도와 활동성도 둔화되는 것으로 감지돼 내년도 한국경제에도 비상등이 켜졌다.
대한상공회의소(회장 최태원)는 한국평가데이터(KoDATA)와 1612개 상장사(대기업 160개, 중견기업 778개, 중소기업 674개)의 올해 3분기 재무상황을 분석한 결과 기업매출, 총자산 등 성장성은 개선됐지만 매출액과 영업이익 등 내용은 악화됐다고 26일 밝혔다.
분석 결과 매출액 증가속도가 둔화되고 영업이익은 줄었으며 수익성과 안정성, 활동성이 모두 나빠졌다.
보고서에 따르면 조사 대상기업의 올해 3분기까지 누적매출액은 전년동기대비 19.0% 늘었다. 코로나 안정세에 접어든 지난해(14.0%)에 이어 매출성장세는 유지됐다.
하지만 성장속도는 다소 둔화됐다. 작년 2분기에서 3분기에는 매출액증가율이 0.5%p 상승했으나 올해는 2.3%p 감소했다.
총자산이 전분기 대비 2.8% 증가하는 동시에 총부채도 4.4% 늘었다. 총부채가 40조 원으로 합산 총자산 39조 원을 앞질렀다. '빚으로 쌓아올린 자산'이라는 평가다.
대기업은 총자산이 2.6% 오른 동안 부채는 4.1% 증가했고 중견기업은 총자산 4.0%, 총부채 5.9%가 각각 올랐다. 중소기업은 총자산이 1.2%, 총부채가 1.1% 늘었다.
지난해 3분기까지 53.5%였던 영업이익증감율도 올해는 –7.2%로 내려앉았다.
대기업의 감소가 두드러졌다. 지난해 3분기까지 대기업은 58.3% 성장세였으나 올해는 12.5% 감소한 것으로 집계됐다.
기업의 수익성을 평가하는 매출액영업이익률(영업이익/매출액)도 함께 줄었다. 3분기 누적 매출액영업이익률은 6.1%였다. 전년동기대비 1.7%p, 전분기와 비교해도 1.0%p 줄었다.
매출액당기순이익률(영업이익/매출액)은 5.9%로,지난해 같은 기간의 7.4%보다 1.5%p 줄었다.
수익률이 악화된 가운데 이자비용은 전년대비 22.3% 증가했다. 올해 상반기부터 시작된 기준금리 인상이 주 요인으로 해석된다.
대상기업의 3분기 이자비용은 총 3.5조원으로 1분기(2.6조원)와 2분기(3.0조원)보다 높았다.
영업이익으로 이자를 갚을 능력을 나타내는 이자보상배율(=영업이익/이자비용)은 10.6배에서 8.0배로 급락했다.
기업의 안정성을 나타내는 지표도 일제히 하락했다. 외부 차입이 늘며 전체기업의 3분기 누적 부채비율(81.4%)과 차입금의존도(19.4%)가 모두 작년 같은 기간의 부채비율(74.2%)과 차입금의존도(18.9%)보다 증가했다. 자기자본 대비 기업부채의 크기를 의미하는 부채비율은 코로나 발생 이후 최대치였다.
총자본에서 부채를 제외한 자기자본의 비중을 나타내는 자기자본비율(자기자본/총자본)도 지난해 같은 시점에 비해 2.3%p 떨어진 55.1%를 기록했다. 기업의 재무건전성도 크게 저하됐다.
"기업 체감 경영위기는 코로나 당시보다 커"
대한상의는 "최근 기업이 체감하는 경영위기가 코로나 당시보다 크다"면서 "공급망 훼손, 고금리, 고유가·에너지 등의 고비용 복합위기가 내년에 더 심각해질 것이라는 전망에 기업들의 걱정이 많다"고 밝혔다.
그러면서 "재고자산까지 늘어 기업의 활력도 떨어졌다"고 우려했다.
대한상의에 따르면 3분기말 기준 총자산에서 재고자산이 차지하는 비중이 2020년 6.1%, 2021년 6.6%에서 올해 8.0%로 증가했다.
재고자산회전율도 10.7회로 코로나가 가장 심했던 2020년 2분기와 같은 수준이다. 재고자산회전율은 재고자산이 매출로 이어지는 속도를 나타내는 지표로 회전율이 낮으면 재고자산의 소진속도가 더뎌진다는 것을 의미한다.
강석구 대한상의 조사본부장은 "국내 대기업의 가동률이 코로나 때보다 떨어졌고 기업들은 앞다퉈 내년 목표실적을 하향조정하는 등 상황이 좋지 않다"고 말했다.
이어 "당분간 어려움이 지속되겠지만 이럴 때일수록 위기를 기회삼아 새로운 활로를 찾아내는 기업가정신이 나타나길 바란다"고 했다.
KPI뉴스 / 김윤경 기자 yoon@kpinews.kr
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