(촬영일 26년 8월 5일)
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총괄 김현경PD
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시장은 지금 AI가 끝났다고 말합니다.
하지만 숫자는 정반대를 말하고 있습니다.
오늘 꼭 봐야 할 것은 반도체 주가가 아니라 하이퍼스케일러들의 투자 증가율입니다.
많은 사람들이 "CAPEX가 역대 최대"라는 숫자에만 집중합니다.
하지만 시장은 얼마를 쓰느냐보다 얼마나 더 늘리고 있느냐에 반응합니다.
AI 슈퍼사이클은 아직 돈을 버는 단계가 아니라 돈을 쏟아붓는 단계입니다.
그리고 그 돈은 결국 엔비디아와 HBM, 반도체 기업들의 실적으로 연결됩니다.
8월은 그 흐름이 다시 확인되는 달이 될 가능성이 높습니다.
시장은 하루에도 몇 번씩 "AI 끝났다"를 외치지만,
정작 빅테크들은 역대 최대 규모의 투자 계획을 계속 발표하고 있습니다.
이럴 때 가장 많이 하는 실수가 있습니다.
좋은 기업을 너무 빨리 파는 것.
강세장은 늘 의심 속에서 시작됐고,
대부분의 투자자는 조정이 무서워 초반에 내려버렸습니다.
그리고 나중에 더 높은 가격에서 다시 쫓아갔습니다.
지금도 똑같은 일이 반복되고 있는 것은 아닐까요?
오늘은 왜 CAPEX보다 증가율이 더 중요한지, 왜 8월 반도체를 주목해야 하는지, 그리고 지금 시장에서 가장 위험한 선택이 무엇인지 데이터를 통해 확인해보겠습니다.
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